La diciannovesima edizione dei MondoAlternative Awards prevede l’assegnazione annuale dei riconoscimenti di MondoAlternative ai fondi hedge di diritto italiano, ai fondi Liquid alternative e alle piattaforme per gestori terzi di fondi Liquid alternative.

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Hedge fund  

I riconoscimenti di MondoAlternative saranno assegnati, oltrechè per i risultati a 12 mesi (2021), anche per quelli a 3 anni (2019 - 2021).

I MondoAlternative Awards 2022 prevedono quindi 4 riconoscimenti:

• Categoria fondo di fondi hedge
  • Miglior fondo di fondi hedge del 2021;
  • Miglior fondo di fondi hedge a 3 anni.
• Categoria fondo hedge single manager
  • Miglior fondo hedge single manager del 2021;
    
  • Miglior fondo hedge single manager a 3 anni.

Nota
I premi vengono assegnati solo alle categorie che presentano un numero di fondi non inferiore a 5 dopo le esclusioni previste dai seguenti criteri.
La selezione delle nomination e l'individuazione dei vincitori avverrà sulla base dei criteri sotto elencati.

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Liquid alternative

I riconoscimenti di MondoAlternative saranno assegnati per i risultati a 12 mesi (2021) e a 3 anni (2019 - 2021).

Per Liquid alternative intendiamo i fondi con approccio absolute return che, attraverso tecniche gestionali tipiche dell’universo hedge (utilizzo di posizioni corte e/o utilizzo tattico della liquidità e/o utilizzo dei derivati), mirano a mitigare l’impatto del rischio di mercato (beta).
Sono previsti 42 riconoscimenti all’interno delle seguenti categorie:

• Miglior Fondo Liquid Alternative Active Currency 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Active Currency a 3 anni
  
• Miglior Fondo Liquid Alternative Credit Long/Short 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Credit Long/Short a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Emerging Markets Debt 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Emerging Markets Debt a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Emerging Markets Equity 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Emerging Markets Equity a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Equity Market Neutral 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Equity Market Neutral a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Event Driven 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Event Driven a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Fixed Income 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Fixed Income a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Global Macro 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Global Macro a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Multi Asset 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Multi Asset a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Asia Pacific 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Asia Pacific a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Europe 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Europe a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Global 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Global a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity UK 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity UK a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity USA 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity USA a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Sectorial 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Long/Short Equity Sectorial a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Managed Futures 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Managed Futures a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Multistrategy 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Multistrategy a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Relative Value 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Relative Value a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Risk Premia 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Risk Premia a 3 anni
• Miglior Fondo Liquid Alternative Volatility Trading 2021
• Miglior Fondo Liquid Alternative Volatility Trading a 3 anni
• Miglior Fondo di Fondi Liquid Alternative 2021
• Miglior Fondo di Fondi Liquid Alternative a 3 anni

Nota
I premi vengono assegnati solo alle categorie che presentano un numero di fondi non inferiore a 5 dopo le esclusioni previste dai seguenti criteri.
La selezione delle nomination e l'individuazione dei vincitori avverrà sulla base dei criteri sotto elencati.

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Piattaforme per gestori terzi di fondi Liquid alternative

MondoAlternative, come lo scorso anno, ha ritenuto di dover includere le piattaforme per gestori terzi di fondi Liquid alternative tra le diverse categorie oggetto di valutazione ai fini dell’assegnazione dei MondoAlternative Awards 2022.

La selezione delle nomination tra le migliori piattaforme per gestori terzi di fondi Liquid alternative e l'individuazione del vincitore avverrà sulla base dei criteri sotto elencati.

Hedge fund

La selezione delle nomination e l'individuazione dei vincitori avverrà sulla base dei seguenti criteri. 

Oggetto di analisi

Tutti i fondi di fondi hedge, i fondi hedge single manager di diritto italiano in euro, censiti dal database di MondoAlternative per tutto il 2021, con un track record al 31 dicembre 2021 di almeno 12 mesi completi per i premi relativi all’anno 2021 e di almeno 36 mesi completi per i premi a 3 anni, oltre ad una massa gestita stimata al 1 gennaio 2022 pari ad almeno 10 milioni di euro.  

Comunicazione dei dati

Saranno esclusi dall’analisi tutti i fondi di fondi hedge e fondi single manager di diritto italiano per i quali, al 10 febbraio 2022, le Sgr non abbiano ancora pubblicato o comunicato a MondoAlternative i Nav definitivi al 31 dicembre 2021. 

Nomination

Entrano in nomination i primi tre fondi di fondi hedge e fondi single manager ordinati per rendimento nelle diverse categorie e orizzonti temporali oggetto dei riconoscimenti.

Esclusioni

Sono esclusi dalle nomination, sulla base delle autocertificazioni scritte fornite dalle Società di Gestione all’Ufficio Studi di MondoAlternative:

• alcune specifiche classi di fondi (es. classe A o classe B) a cui le relative società di gestione, tramite autocertificazione scritta, hanno chiesto di non dare rilevanza nelle classifiche comunicate all’esterno da MondoAlternative;
• tutti i fondi di fondi hedge e fondi hedge single manager di diritto italiano che al 31 dicembre 2021 presentino un track record rettificato per più di 5 mesi, anche non consecutivi, nel corso di ogni anno;
• tutti i fondi di fondi hedge e fondi hedge single manager di diritto italiano di cui sia stata annunciata la liquidazione nel corso del 2021;
• tutti i fondi di fondi hedge e fondi hedge single manager di diritto italiano che al 31 dicembre 2021 siano sotto di oltre il 15% del loro high watermark assoluto.

Vincitori

Premi per i risultati conseguiti nel 2021 (12 mesi)
I MondoAlternative Awards, per i premi relativi al 2021, vengono assegnati ai fondi che, insieme al miglior rendimento nell'anno 2021, presentano un indice di Sharpe (calcolato con un tasso risk free dello 0%) non inferiore del 25% rispetto al miglior indice di Sharpe della categoria. Nel caso in cui nessuno dei 3 indici di Sharpe dei fondi in nomination rispetti tale caratteristica, viene preso in considerazione il fondo con l'indice di Sharpe migliore nell'ambito dei tre fondi entrati in nomination. Nel caso in cui gli indici di Sharpe dei fondi in nomination siano negativi, i MondoAlternative Awards verranno comunque assegnati ai fondi che presentano il miglior rendimento nell’anno 2021.

Premi per i risultati conseguiti a 3 anni (36 mesi)
I MondoAlternative Awards, per i premi a 3 anni, vengono assegnati ai fondi che, insieme al miglior rendimento a 36 mesi, presentano un indice di Sharpe (calcolato con un tasso risk free dello 0%) non inferiore del 25% rispetto al miglior indice di Sharpe della categoria. Nel caso in cui nessuno dei 3 indici di Sharpe dei fondi in nomination rispetti tale caratteristica, viene preso in considerazione il fondo con l'indice di Sharpe migliore nell'ambito dei tre fondi entrati in nomination. Nel caso in cui gli indici di Sharpe dei fondi in nomination siano negativi, i MondoAlternative Awards verranno assegnati ai fondi che presentano il miglior rendimento a 36 mesi.

Clausola revocatoria

Nel caso in cui il Nav di fine dicembre 2021 di uno dei vincitori dei MondoAlternative Awards 2022 venga rettificato dalla Sgr nei tre mesi successivi alla premiazione, cioè entro il limite del 12 maggio 2022, il premio sarà revocato e assegnato al secondo classificato.

Liquid alternative

La selezione delle nomination e l'individuazione dei vincitori avverrà sulla base dei seguenti criteri. 

Oggetto di analisi

Tutti i fondi Liquid alternative in euro autorizzati alla vendita in Italia entro il 31 dicembre 2021, con approccio absolute return, censiti dal database di MondoAlternative entro fine novembre 2021, con un track record al 31 dicembre 2021 di almeno 12 mesi completi per i premi relativi all'anno 2021 e di almeno 36 mesi completi per i premi a 3 anni, oltre ad una massa gestita al 31 dicembre 2021 pari ad almeno 30 milioni di euro. Nel caso nel database di MondoAlternative fosse censita più di una classe di un singolo fondo, verrà presa in considerazione la classe con la migliore performance nell'orizzonte temporale di riferimento.
I fondi Liquid alternative sono stati classificati in ogni singola strategia sulla base della dichiarazione del gestore.

Comunicazione dei dati

Saranno esclusi dall’analisi tutti i fondi Liquid alternative con approccio absolute return per i quali al 26 gennaio 2022 le società di gestione non abbiano ancora pubblicato o comunicato a MondoAlternative i Nav definitivi al 31 dicembre 2021 o l’ultimo Nav definitivo del mese di dicembre 2021 e la massa in gestione al 31 dicembre 2021.

Nomination

Entrano in nomination i primi tre fondi Liquid alternative con approccio absolute return ordinati per rendimento nelle diverse categorie oggetto dei riconoscimenti.

Esclusioni

Sono esclusi dalle nomination tutti i fondi Liquid alternative che investono in un indice finanziario composto da fondi.

Calcolo della performance, volatilità e Sharpe ratio

Ai fini del calcolo della performance, volatilità (deviazione standard) e Sharpe ratio dei fondi si tiene in considerazione l’orizzonte temporale mensile. Ai fini del calcolo della performance, per tutti i fondi si terrà conto dell’ultimo Nav ufficiale disponibile a fine mese. Nel caso di fondi a liquidità giornaliera, viene pertanto preso in considerazione il Nav ufficiale dell’ultimo giorno lavorativo del mese. Nel caso di fondi a liquidità settimanale o bisettimanale, viene preso in considerazione l’ultimo Nav ufficiale del mese di riferimento. Nel caso in cui la società di gestione calcolasse, per i fondi a liquidità settimanale o bisettimanale, un Nav ufficiale all’ultimo giorno dell’anno, verrà considerato quest’ultimo come Nav di riferimento. La volatilità (deviazione standard) e lo Sharpe ratio vengono calcolati sulla base dei rendimenti mensili dei fondi, calcolati come appena descritto.

Vincitori

Premi per i risultati conseguiti nel 2021 (12 mesi)
I MondoAlternative Awards, per i premi relativi al 2021, vengono assegnati ai fondi Liquid alternative con approccio absolute return che, insieme al miglior rendimento nell'anno 2021, presentano un indice di Sharpe (calcolato con un tasso risk free dello 0%) non inferiore del 25% rispetto al miglior indice di Sharpe dei fondi entrati in nomination. Nel caso in cui gli indici di Sharpe dei fondi Liquid alternative in nomination siano negativi, i MondoAlternative Awards verranno comunque assegnati ai fondi Liquid alternative che presentano il miglior rendimento nell’anno 2021.

Premi per i risultati conseguiti a 3 anni (36 mesi)
I MondoAlternative Awards, per i premi a 3 anni, vengono assegnati ai fondi Liquid alternative con approccio absolute return che, insieme al miglior rendimento a 3 anni, presentano un indice di Sharpe (calcolato con un tasso risk free dello 0%) non inferiore del 25% rispetto al miglior indice di Sharpe dei fondi entrati in nomination. Nel caso in cui gli indici di Sharpe dei fondi Liquid alternative in nomination siano negativi, i MondoAlternative Awards verranno assegnati ai fondi Liquid alternative che presentano il miglior rendimento a 3 anni.

Clausola revocatoria

Nel caso in cui l’ultimo Nav definitivo del mese di dicembre 2021 di uno dei vincitori dei MondoAlternative Awards 2021 venga rettificato dalle Società di gestione nei tre mesi successivi alla premiazione e sia rilevante ai fini della classifica, cioè entro il limite del 12 maggio 2022, il premio sarà revocato e assegnato al secondo classificato.

Piattaforme per gestori terzi di fondi Liquid alternative
La selezione delle nomination e l'individuazione dei vincitori avverrà sulla base dei seguenti criteri. 

Oggetto di analisi
Tutte le piattaforme di fondi Liquid alternative aperte a gestori terzi per cui MondoAlternative ha già raccolto le informazioni qualitative/quantitative.

Criteri premiazione
Gli aspetti analizzati al fine della valutazione delle piattaforme di fondi Liquid alternative aperte a gestori terzi sono i seguenti:
- Performance nel 2021 della piattaforma. La performance è calcolata aggregando le performance asset weighted dei singoli fondi della piattaforma;
- Numero di prodotti offerti, numero di strategie, masse in gestione (include fondi lanciati e liquidati nell’ultimo anno) e, per quanto riguarda il numero di prodotti, verrà analizzata l’attività della piattaforma nel 2021 relativa ai nuovi lanci e alle chiusure.

Nomination e vincitore
La valutazione dei diversi aspetti sopra esposti verrà effettuata su una base sia quantitativa che qualitativa, a seconda della natura della caratteristica da analizzare.  
Entrano in nomination le prime tre piattaforme di fondi Liquid alternative che otterranno la migliore valutazione complessiva rispetto ai propri competitor. Le nomination saranno comunicate a metà gennaio.
Per quanto riguarda il vincitore, invece, verrà premiata la piattaforma di fondi Liquid alternative che otterrà la migliore valutazione complessiva in assoluto.