In termini di performance i fondi single manager segnano nel corso del primo trimestre un +2,53%, con l’84,5% dei prodotti che ha registrato un risultato positivo. In rialzo anche il dato dei fondi dei fondi, i quali registrano una performance media del +3,29%. Entrando nel dettaglio delle strategie, i prodotti Managed futures sono i best performer del trimestre, con una crescita media del 5,91%. Seguono i fondi Risk premia (+5,28%) e i Long/short equity (+3,42%). Solamente la categoria dei Volatility trading archivia il trimestre con un risultato leggermente negativo, pari al -0,33%.

Durante il primo trimestre del 2024, i fondi liquid alternative hanno subito deflussi pari a 6,3 miliardi di euro, portando il patrimonio dell’industria a 178,5 miliardi di euro. L’analisi condotta dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha evidenziato che alcune strategie sono state in grado di generare afflussi positivi, con la classifica guidata dai prodotti Fixed income (+778 milioni di euro). Registrano net inflow anche i prodotti Insurance linked securities (+262 milioni di euro), Volatility trading (+166 milioni di euro), Credit long/short (+166 milioni di euro), Managed futures (+42 milioni di euro) e Active currency (+14 milioni di euro). I maggiori deflussi sono invece segnati dalla categoria Multistrategy (-1,8 miliardi di euro), seguita da quella Macro (-1,3 miliardi di euro) e Long/short equity (-1,2 miliardi di euro).

Entrando nel dettaglio dei patrimoni per strategia, i fondi single manager gestiscono 177,4 miliardi di euro (484 fondi) mentre i fondi di fondi amministrano 1,1 miliardi suddivisi in 14 prodotti. La strategia Long/short equity si conferma la più presente nel mercato, con asset pari a 30,6 miliardi di euro (equivalenti ad una market share del 17,2%). Seguono i prodotti Multi asset con asset pari a 29 miliardi di euro e una quota di mercato del 16,4%, e i Fixed income con 21,2 miliardi di euro e una quota del 12%. Quarta e quinta posizione, invece, per le strategie Multistrategy e Macro, le quali detengono rispettivamente una market share del 9,3% e dell’8,7%.

Dei 498 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario di MondoAlternative a fine marzo 2024, emerge che le boutique di hedge fund gestiscono il 17,6% degli asset dell’industria, mentre gli asset manager globali controllano l’82,4% degli asset totali. Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 49 e contano su 142,2 miliardi di euro in gestione, ovvero il 79,6% dell’intero segmento.

Infine, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 22 piattaforme che offrono 117 fondi con una massa gestita pari a 32,3 miliardi di euro alla fine di marzo 2024. Nel primo trimestre le piattaforme hanno subito deflussi pari a 1 miliardo di euro, nonostante alcune strategie abbiano comunque segnato una raccolta positiva, con la strategia Insurance linked securities che è quella con i maggior afflussi (252,1 milioni di euro).